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2025下半年资产配置新逻辑：固收打底 适度放开含权资产敞口 2025年上半年，全球金融市场在美国对外政策摇摆、地缘政治冲突和AI技术革命的三重影响下剧烈震荡，A股、美股波动加剧，黄金等避险资产走强。在7月3日上海信托举办的2025中国信托业消费者教育活动上，信托行业专家以2025年上半年全球经济“三重博弈”为宏观锚点，分享了关于股债市场的最新研判和下半年资产配置策略。对于下半年的债券市场，上海信托投资研究总部副总经理王维俊分析称，在中美博弈和中国经济结构转型的宏观大背景下，金融资源、政策正从传统领域（地产、基建）向新经济（科技制造）转移。由于传统行业对 ... 2025-07-06 |
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加码增产？OPEC+孤注一掷，油价何去何从 樊志菁夺回市场份额上月的伊以冲突一度让国际油价飙升超15%，随着两国此后达成停火协议，风险溢价基本完全回吐。今年上半年，受全球经济前景不确定性影响，国际两大能源合约——WTI原油和布伦特原油累计下跌逾9%。如今，产油国联盟正在谋划新一轮增产。在此之前，八个主要的OPEC+成员国已同意在5月、6月和7月以41.1万桶/日的速度释放产能。自4月以来，这些国家累计完成137万桶/日的增产，占他们计划向市场再增产220万桶的62%。媒体援引消息人士的话称，各方正在对超过更大规模的产能释放进行讨论，这进 ... 2025-07-06 |
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【业内：中长期猪价表现取决于产能去化的持续性】 2025年上半年，我国生猪市场在供需博弈中呈现“现货曲折走弱、期货宽幅震荡”的格局。相关数据显示，截至6月末，全国产区生猪均价14.86元/公斤，下跌0.91元/公斤，销区生猪均价15.35元/公斤，下跌0.94元/公斤。“今年上半年，生猪价格整体呈现震荡运行态势，虽然价格重心呈现下移态势，但下跌幅度明显低于市场前期评估结果。”银河期货农产品研究员陈界正说。受访人士认为，下半年生猪市场将呈现供需双增的情况，在需求托举下，猪价或出现阶段性反弹。短期需关注三季度季节性需求回升与压栏情绪对价格的拉 ... 2025-07-06 |
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【深圳推动集成电路产业强链稳链补链
上半年集成电路产业规模创历史同期新高，同比增 近日，记者从深圳市发展和改革委员会获悉，《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》（以下简称《若干措施》）已出台实施，将支持集成电路全链条优化提质，做到强链稳链补链，全面提升深圳集成电路产业链的核心竞争力和创新引领力。作为中国集成电路产业发展重镇，深圳汇聚了海思半导体、记忆科技、中兴微电子、比亚迪半导体等知名企业，涵盖集成电路设计、制造、设备、材料等关键环节，已形成集成电路全产业链优势。今年上半年，深圳集成电路产业规模达1424亿元，创历史同期新高，同比增长16.9%。（深圳特 ... 2025-07-06 |
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加码增产？OPEC+孤注一掷，油价何去何从 樊志菁夺回市场份额上月的伊以冲突一度让国际油价飙升超15%，随着两国此后达成停火协议，风险溢价基本完全回吐。今年上半年，受全球经济前景不确定性影响，国际两大能源合约——WTI原油和布伦特原油累计下跌逾9%。如今，产油国联盟正在谋划新一轮增产。在此之前，八个主要的OPEC+成员国已同意在5月、6月和7月以41.1万桶/日的速度释放产能。自4月以来，这些国家累计完成137万桶/日的增产，占他们计划向市场再增产220万桶的62%。媒体援引消息人士的话称，各方正在对超过更大规模的产能释放进行讨论，这进 ... 2025-07-06 |
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【美股散户高度活跃：
上半年交易总额达6.6万亿美元】 尽管今年上半年美股面临一系列挑战，包括关税不确定性、市场大幅波动以及中东冲突，但这并没有减缓散户投资者的买入狂潮。在这一时期内，他们交易的股票价值达到了创纪录的6.6万亿美元。纳斯达克数据显示，美股散户投资者今年上半年累计购买了价值约3.4万亿美元的股票，卖出了大约3.2万亿美元的股票，使交易总额超过6.6万亿美元。这表明，尽管今年上半年美股波动剧烈，但散户投资者仍然倾向于买入，而非卖出。资本市场研究公司VANDA发现，散户投资者2025年上半年净买入了价值1553亿美元的个股和ETF。这是 ... 2025-07-06 |
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上半年期现价格阶段性背离 下半年生猪价格怎么走？ 2025年上半年，我国生猪市场在供需博弈中呈现“现货曲折走弱、期货宽幅震荡”的格局。生猪期货市场则因多空因素交织出现显著波动。今年上半年期货市场整体呈“弱预期”的态势，市场预期供应压力较大，对猪价持有悲观态度。但在现货市场价格下跌幅度有限的情况下，受期现回归驱动，期货合约价格出现向上修复。2025年春节前后，受节假日因素影响，猪价先升后降，呈现季节性价格波动；春节后至4月下旬，供需略显宽松，猪价延续低位震荡走势，其间不乏二育群体小规模常态化进出场；4月下旬至5月初，由于二育发力和“五一”消费提 ... 2025-07-06 |
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上半年各地出台楼市政策超340条，“更大力度推动房地产市场止跌回稳”释放积极信号 7月4日，第三方研究机构中指研究院发布《2025年上半年中国房地产市场总结与下半年趋势展望》。报告显示，年初以来，核心城市新房及二手房市场整体保持平稳，“好城市+好房子”表现出较强韧性，土地市场也有所恢复。下半年高品质项目入市有望带动核心城市新房市场保持平稳，但重点城市中二手房对新房“替代效应”仍明显，预计城市之间及项目之间分化行情将延续。新房市场分化行情延续，核心城市改善型项目占市场主流报告指出，由于目前多数城市限制性政策已经放开，上半年各地政策优化力度趋缓。整体来看，地方主要围绕激活需求、 ... 2025-07-06 |
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【湖南：1至5月港口货物吞吐量1.22亿吨，同比增长8.47%】 今年上半年，水路运输经济形势稳中有进，各项水运工作进展顺利。截至5月底，全省累计完成港口货物吞吐量1.22亿吨，同比增长8.47%；完成水路货运量1.01亿吨，同比增长6.38%；完成水路客运量591.29万人次，同比增长7.16%。（湖南日报 ... 2025-07-06 |
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上半年湖南供港澳活猪8.85万只】 今年上半年，海关共检验检疫湖南供港澳活猪8.85万只，同比增长19.92%。其中供香港活猪7.4万只，同比增长13.81%；供澳门活猪1.45万只，同比增长67.51% ... 2025-07-06 |
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【湖南口岸
上半年出入境人次突破78万】 2025年上半年，全省口岸出入境人员78万余人次，同比增长7%。其中，入出境外国人45万余人次，同比增长2.8%，已连续两年创同期历史纪录。（湖南日报 ... 2025-07-06 |
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【深圳口岸
上半年出入境1.3亿人次 同比增长16.2%】 7月6日电，据“深圳发布”消息，从深圳边检总站获悉，今年上半年经深圳各口岸出入境人员达1.3亿人次，同比增长16.2%。其中，出入境外籍人员343.2万人次，同比增长39.2%，成为整体客流增长的重要驱动力。今年上半年客流的显著增长，是多重积极因素共同作用的结果。一方面，深圳及周边庞大的产业集群和频繁的国际贸易往来吸引着全球客商；另一方面，跨境旅游需求的集中释放推动出入境客流持续攀升 ... 2025-07-06 |
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【芯朋微：预计
上半年净利润同比增长104%左右】 7月6日电，芯朋微(688508.SH)公告称，预计2025年半年度实现营业收入6.3亿元左右，同比增长38%左右；预计实现归属于母公司所有者的净利润为9000万元左右，同比增长104%左右。公司近三年来重点投入研发的工业应用领域的芯片业务乘风直上，2025年上半年随着以高耐压高可靠的工规AC-DC拳头产品在大多数工业客户取得大面积突破和量产 ... 2025-07-06 |
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【陈茂波：港股
上半年IPO集资额超1070亿港元 全球第一】 香港特区政府财政司司长陈茂波6日发表网志表示，港股去年累计上升18%，2025年势头持续向好，申请在港IPO的个案正在快速增加，上半年集资额超过1070亿港元，较去年全年增加约22%，暂列全球第一。陈茂波表示，港股过去这段时间的升势中，资金主要追捧科技类股份，带动科技股相关的衍生产品交投显著增大。与不同类型资产挂钩的“交易所买卖产品”（ETP）成为近年支持港股流动性的生力军，有效地在市场波动之际，发挥流动性缓冲的作用。下一步将加强向海外市场推介香港金融市场，让海外投资者更充分了解及聚焦香港的优 ... 2025-07-06 |
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陈茂波：香港股市
上半年IPO集资额超1070亿港元，全球第一 陈茂波表示，港股过去这段时间的升势中，资金主要追捧科技类股份，带动科技股相关的衍生产品交投显著增大。与不同类型资产挂钩的“交易所买卖产品”(ETP)成为近年支持港股流动性的生力军，有效地在市场波动之际，发挥流动性缓冲的作用 ... 2025-07-06 |
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上半年券商发债盘点：18家券商发债过百亿，中国银河超500亿居首 中新经纬7月4日电(罗琨)2025年上半年，券商发债“补血”热情不减。WIND数据显示，截至6月30日，70家券商在境内合计发债5646.69亿元，相较2024年同期5085.87亿元同比上涨11.03%。其中，发债规模前十家券商合计发行2877.31亿元，占据“半壁江山”。18家券商发债超百亿上半年，总共有18家券商发债超百亿，其中中国银河为524亿元，广发证券、华泰证券、国泰海通超300亿元，招商证券、平安证券超过200亿元。赵婷婷还提到，监管鼓励发行科技创新债券，2025年上半年券商科创 ... 2025-07-06 |
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下半年生猪价格怎么走？ 下半年生猪价格怎么走？作者：杨美2025年上半年，我国生猪市场在供需博弈中呈现“现货曲折走弱、期货宽幅震荡”的格局。生猪期货市场则因多空因素交织出现显著波动。今年上半年期货市场整体呈“弱预期”的态势，市场预期供应压力较大，对猪价持有悲观态度。但在现货市场价格下跌幅度有限的情况下，受期现回归驱动，期货合约价格出现向上修复。2025年春节前后，受节假日因素影响，猪价先升后降，呈现季节性价格波动；春节后至4月下旬，供需略显宽松，猪价延续低位震荡走势，其间不乏二育群体小规模常态化进出场；4月下旬至5月 ... 2025-07-06 |
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【近60家A股上市公司发布2025年
上半年业绩预告 13家净利同比预增上限超10 据CHOICE数据统计显示，截至发稿，共有57家A股上市公司发布2025年上半年业绩预告。其中，包括华银电力、惠而浦、兄弟科技、广大特材、圣诺生物、泰凌微、芯动联科、美诺华、三棵树、芯朋微、国脉科技、孩子王、宗申动力等在内的13只个股净利同比预增上限超100％ ... 2025-07-06 |
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公募基金青睐这些资产！ 近期，多家公募基金公司召开中期策略会，对下半年的投资进行了展望。上半年，人工智能应用、机器人、新消费、创新药等领域成为热门投资方向。机构观点认为，部分板块的热度有望延续至下半年。整体而言，市场预计将继续呈现震荡走势。尽管市场存在对科技股“泡沫”破灭的担忧，但基金经理对其中一些细分领域的潜力仍持乐观态度。从时间维度考量，当前关税事件仍处于延缓期，但7月至8月会被投资界视作关键的政策观望时段。“当前内需政策的安排基本遵循年初两会《政府工作报告》的部署，7月份进入政策窗口期，重点在于政策细化与落地。 ... 2025-07-05 |
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【经济日报金观平：释放基础设施互联互通更大效应】 今年上半年，中老铁路客货运输交出亮眼成绩单：累计发送旅客1007万人次，同比增长1.7%；运输货物总量突破1260万吨，同比增长25.9%。这条跨越山河的“黄金通道”，正以强劲的双向流动之势，有力支撑区域经济高质量发展，成为中国与东盟国家深化互联互通的重要桥梁和纽带。不过，要将其潜能转化为更广泛、更深厚的“黄金效应”，仍需持续发力、精耕细作 ... 2025-07-05 |
